西本要聞

2014年2月西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年01月24日12:43   來源：西本資訊
摘要：導(dǎo)致1月國(guó)內(nèi)原料價(jià)格大跌的幾個(gè)因素在2月份將有所改觀。首先是鋼廠經(jīng)歷春節(jié)期間消耗后，在鋼材產(chǎn)量有所回升的情況下，有補(bǔ)庫(kù)的需求。同時(shí)，經(jīng)歷1月份價(jià)格大幅下跌之后，目前原料價(jià)格已處于相對(duì)偏低的水平，對(duì)于一些資金情況相對(duì)較好的貿(mào)易商來說，是較好的介入機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)整體需求將好于1月份，進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼價(jià)格均將小幅回升；煤炭和焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)偏高，將以穩(wěn)為主。

本期觀點(diǎn)：原料需求回暖 價(jià)格小幅反彈

時(shí)間：2014-2-1—2014-2-28

關(guān)鍵詞：資金 成本 需求 庫(kù)存

● 市場(chǎng)回顧——原料價(jià)格大幅下跌，外礦鋼坯半年新低；

● 成本分析——鋼價(jià)成本降幅相當(dāng)，多數(shù)鋼廠依然虧損；

● 庫(kù)存分析——年底鋼廠到貨較好，原料庫(kù)存穩(wěn)中有升；

● 綜合觀點(diǎn)——二月市場(chǎng)需求回暖，原料價(jià)格小幅反彈。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受鋼價(jià)下跌、鋼廠減產(chǎn)、資金緊張等多方面因素的影響，1月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)價(jià)格整體大幅下跌。其中進(jìn)口鐵礦石和鋼坯價(jià)格均創(chuàng)2013年下半年以來的新低。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

1月份國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格快速下跌。截止1月底，唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格降至2830元/噸左右，20MnSi方坯價(jià)格為2950元/噸，較去年12月底下跌140元/噸,下旬后市場(chǎng)上難有詢單。南方市場(chǎng)也逐步跟跌，12月底江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格降至3080元/噸，去年較12月底下跌120元/噸。隨著春節(jié)臨近，市場(chǎng)上商家逐步離市過年，下游成品材市場(chǎng)除部分型材成交量略增，大部分品種產(chǎn)品成交偏淡；盡管目前鋼坯價(jià)格創(chuàng)2013年以來新低，商家認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)不大，但實(shí)單拿貨的很少。截止1月底，唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存為51萬噸左右，較去年12月底上升6萬噸。預(yù)計(jì)節(jié)后鋼坯市場(chǎng)不會(huì)馬上有明顯的起色，市場(chǎng)要到2月下半月后逐步好轉(zhuǎn)，價(jià)格小幅上漲50元/噸左右。

鐵礦石：

1月份國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格小幅下跌，進(jìn)口礦價(jià)格加速回落。截止1月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價(jià)格為1080元/噸左右（見圖2），較去年12月底下跌30元/噸，河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存為185萬噸，較12月底增加15萬噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1670萬噸，增加40萬噸。安徽地區(qū)65%品位鐵精粉價(jià)格為1010元/噸左右，下跌60元/噸；湖北地區(qū)64%品位鐵精粉價(jià)格1030元/噸，上漲20元/噸。進(jìn)口礦方面，1月份普氏價(jià)格跌勢(shì)不斷加快，截止1月22日，62%粉礦價(jià)格最低降于122.75美元/噸（CIF），較去年12月底下跌8.5美元/噸；此后隨著部分貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)，鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)成交量有所增加，市場(chǎng)價(jià)格小幅反彈。目前國(guó)內(nèi)鋼廠庫(kù)存基本補(bǔ)足，考慮到港口庫(kù)存接近1億噸，資金又相對(duì)偏緊，多數(shù)廠家仍處于觀望狀態(tài)。預(yù)計(jì)節(jié)后國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)需求將有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)口礦價(jià)格將逐步回升至130美元/噸左右。

煤焦：

1月份國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格大幅補(bǔ)跌。截止1月底，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格降至1080元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格為1240元/噸左右，較去年12月底下跌100元/噸，焦化企業(yè)庫(kù)存壓力明顯增大；河北地區(qū)焦化企業(yè)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1310元/噸，較12月底下跌110元/噸，1月底河北主要鋼廠焦炭庫(kù)存仍保持120萬噸；山東、安徽地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌80元至1340元/噸；貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1490元/噸左右；黑龍江地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格下跌150元至1170元/噸。1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有降，山東部分煤礦調(diào)整優(yōu)惠幅度，變相降價(jià)25-30元/噸，但山西焦煤集團(tuán)等大礦并未如市場(chǎng)預(yù)期般降價(jià)，價(jià)格維持穩(wěn)定。進(jìn)口煉焦煤價(jià)格則止跌回穩(wěn)，澳大利亞峰景煤價(jià)格降至140.25美元/噸（CIF），較12月底下跌11.5美元/噸。本月焦炭?jī)r(jià)格領(lǐng)跌整個(gè)原料市場(chǎng)，很大程度上對(duì)于前2個(gè)月上漲行情的修正?？紤]到目前鋼廠庫(kù)存水平一般，且國(guó)產(chǎn)煉焦煤價(jià)格降幅不大，焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌空間有限。預(yù)計(jì)節(jié)后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格將小幅下跌30元/噸左右，下半月后趨于穩(wěn)定。

廢鋼：

1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格整體下跌。截止1月底，江浙滬地區(qū)重廢價(jià)格降至2380-2420元/噸，邊角料價(jià)格為2500-2520元/噸，較去年12月底下跌100元/噸。在中南地區(qū)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢價(jià)格在2420-2450元/噸，下跌80-100元/噸。在北方地區(qū)，遼寧地區(qū)重廢價(jià)格上漲30元至2450元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購(gòu)價(jià)格下跌50地至2180-2200元/噸（不帶票），1月底河北主要鋼廠廢鋼庫(kù)存保持在13萬噸。近期進(jìn)口鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格降幅較大，大中型鋼廠仍以使用鐵水為主，而華東、華北地區(qū)不少小電爐鋼從1月21日起逐步停產(chǎn)過年，要到2月10日后才逐步恢復(fù)生產(chǎn)，導(dǎo)致廢鋼市場(chǎng)需求明顯轉(zhuǎn)淡。預(yù)計(jì)2月上半月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將以小幅波動(dòng)為主，下半月后隨著中小鋼廠重返市場(chǎng)采購(gòu)，價(jià)格有望小幅反彈30-50元/噸。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：1月份國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格大幅下跌影響，1月份國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本加速下降（見表3）。截止1月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3540元/噸，較去年底回落93元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3462元/噸，較去年底回落94元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3406元/噸，較去年底回落95元/噸。1月底國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3435元/噸，較去年底下跌94元/噸，基本與成本降幅相當(dāng)，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠仍虧損100-120元/噸。

表3：本月國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），1月份進(jìn)口鐵礦石資源到貨量較多，鋼廠庫(kù)存情況較好；廢鋼部分貿(mào)易商主動(dòng)壓價(jià)拋貨，鋼廠到貨量也略有增多；煤炭和焦炭庫(kù)存相對(duì)穩(wěn)定。

表4：本月國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存變化

四、綜合觀點(diǎn)

導(dǎo)致1月國(guó)內(nèi)原料價(jià)格大跌的幾個(gè)因素在2月份將有所改觀。首先是鋼廠經(jīng)歷春節(jié)期間消耗后，在鋼材產(chǎn)量有所回升的情況下，有補(bǔ)庫(kù)的需求。同時(shí)，經(jīng)歷1月份價(jià)格大幅下跌之后，目前原料價(jià)格已處于相對(duì)偏低的水平，對(duì)于一些資金情況相對(duì)較好的貿(mào)易商來說，是較好的介入機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)整體需求將好于1月份，進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼價(jià)格均將小幅回升；煤炭和焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)偏高，將以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/1/24

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