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華泰證券：適度減倉，做好輪動

2026年05月11日07:25   來源：西本資訊
摘要：歷史上看，會晤情形下，短期市場風險偏好進一步抬升的空間有限。建議以波段思維應(yīng)對，當前適度降低倉位，平衡持倉結(jié)構(gòu)

華泰證券指出，本周將進入宏觀事件相對密集的窗口，可能引發(fā)籌碼的松動，歷史上看，會晤情形下，短期市場風險偏好進一步抬升的空間有限。建議以波段思維應(yīng)對，當前適度降低倉位，平衡持倉結(jié)構(gòu)。

第一，AI鏈仍是中期邏輯清晰的主線，維持超配，但在內(nèi)部適度輪動，由前期浮盈較厚的半導(dǎo)體等AI硬件向泛AI鏈中近期性價比提升的鋰電/儲能等適度切換。第二，AI鏈外的交易性倉位建議增配景氣趨勢仍在、但超額收益落后的銅鋁等工業(yè)金屬以及中美會晤期間高勝率，供需有缺口且盈利預(yù)期改善的部分化工品，如尿素、硫磺等。

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